科技型基建發(fā)力，特高壓建設(shè)進入其中。我國能源分布和負荷中心呈現(xiàn)逆向分布的特點，特高壓輸電具有傳輸量大、線損小、輸送距離遠的優(yōu)勢，可有效解決我國能源的大規(guī)模遠距離輸送和異地消納問題。隨著我國特高壓項目的持續(xù)建設(shè)推進，國內(nèi)企業(yè)已經(jīng)具備系統(tǒng)設(shè)計、關(guān)鍵設(shè)備制造、系統(tǒng)仿真試驗和現(xiàn)場安裝調(diào)試的綜合解決能力，多項技術(shù)已處于世界水平。受疫情影響，政策轉(zhuǎn)向推動產(chǎn)業(yè)鏈復產(chǎn)復工、加大投資穩(wěn)定經(jīng)濟，科技型基建成為今年經(jīng)濟增長的新動力。特高壓建設(shè)成功進入其中，有望以投資帶動行業(yè)需求。

受限于轉(zhuǎn)型與利潤下滑，特高壓建設(shè)進度落后。據(jù)北極星電力網(wǎng)，2018年9月3日，國家能源局印發(fā)《關(guān)于加快推進一批輸變電重點工程規(guī)劃建設(shè)工作的通知》，其中特高壓直流項目5條，特高壓交流項目7條，預計投資1800億元。受到電力體制改革和工商業(yè)降電價等政策的執(zhí)行，國家電網(wǎng)的經(jīng)營利潤承壓，根據(jù)Wind，國網(wǎng)2019年前三季度實現(xiàn)營業(yè)利潤561億元，同比下滑14.26%，2018全年也同比下滑。同時，國家電網(wǎng)在2019年1月提出轉(zhuǎn)型“三型兩網(wǎng)”，泛在電力物聯(lián)網(wǎng)物聯(lián)網(wǎng)成為工作建設(shè)重點。轉(zhuǎn)型和利潤下滑使得特高壓建設(shè)進度明顯低于預期。原計劃于2018年四季度和2019年核準開工的12條線路，目前只開工了青海~河南、駐馬店~南陽、張北~雄安、雅中~南昌、陜北~武漢，預計完成投資500億元左右，建設(shè)進度明顯低于預期。

國家電網(wǎng)重點工作明確，特高壓建設(shè)有望提速。據(jù)北極星電力網(wǎng)，國家電網(wǎng)近日印發(fā)了公司2020年重點工作任務(wù)的通知，公司換帥后的發(fā)展思路逐漸明確。電網(wǎng)建設(shè)角度，穩(wěn)投資，帶動產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展成為重要思路。在特高壓領(lǐng)域，核準南陽~荊門~長沙、南昌~長沙、荊門~武漢、駐馬店~武漢、武漢~南昌、白鶴灘~江蘇、白鶴灘~浙江，實現(xiàn)12條線路全部核準；開工白鶴灘~江蘇、南陽~荊門~長沙；推進雅中~南昌、陜北~武漢；完成青海~河南、駐馬店~南陽、張北~雄安。受益于國網(wǎng)建設(shè)思路轉(zhuǎn)型以及新基建政策的推進，特高壓建設(shè)有望提速，全年投資有望超過500億元。同時，我國作為能源互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)的重要推動力量，其建設(shè)可為大規(guī)模清潔能源開發(fā)、降低能源消費支出和跨國聯(lián)網(wǎng)等方面提供有力支撐，特高壓建設(shè)需求有望得到持續(xù)推動。

國內(nèi)的電力設(shè)備企業(yè)已經(jīng)掌握了特高壓核心技術(shù)，項目建設(shè)將有效帶動裝備制造、設(shè)計施工等需求，相關(guān)企業(yè)盈利水平有望得到有效帶動