一則國家*經濟運行調節(jié)局的文件，這兩天在網上瘋傳。
 
    文件要求，9月23日神華集團、中煤集團以及山西、陜西和內蒙等主要產煤區(qū)負責人到京研判煤炭行業(yè)未來半年需求形勢和當下問題。

結合9月20日中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會向*遞交要求煤炭生產限制的要求看，*已經快速響應了鋼鐵行業(yè)的呼吁，并已在積極醞釀相應對策。
 
    前后變化僅隔十幾天
 
    這份中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會遞交*的文件顯示，近兩個月鋼鐵行業(yè)煤炭供應緊張，有的鋼鐵企業(yè)個別煉焦配煤的煤種庫存幾乎斷供，企業(yè)煤炭庫存普遍偏低，冬儲將至，鋼廠請求煤礦增加供應數(shù)量、兌現(xiàn)合同，以確保企業(yè)正常生產。
 
    其實，就在9月8日，國家*、*、煤礦*及煤炭工業(yè)協(xié)會已和神華、中煤等幾十家煤炭企業(yè)了穩(wěn)定煤炭供應、抑制煤價過快上漲預案啟動會議，主要內容是根據(jù)煤炭市場行情變化進行浮動生產。不過，會議還強調，全行業(yè)還將繼續(xù)堅持執(zhí)行之前276個工作日的生產制度，而且針對品種以電煤為主。
 
    僅僅過了十幾天，為啥中鋼協(xié)又提煤炭生產限制，而且針對煉焦煤品種?
 
    庫存、貨運都成制約因素
 
    “今年煤礦嚴格執(zhí)行276工作日生產制度，限產后市場供應出現(xiàn)緊張，焦煤行業(yè)庫存很低。”我的鋼鐵網分析師徐向春表示。從Mysteel調研的50家鋼鐵企業(yè)焦煤庫存來看，平均焦煤庫存為14.25萬噸，平均可用天數(shù)僅12.73天。
 
    而就在昨日，國內較大焦煤生產基地山西焦煤集團繼續(xù)調整了旗下鐵路直達煉焦煤產品價格，上漲幅度為50-95元/噸。目前，山西煉焦煤市場上大礦主流煤種價格，已經接近或跨過千元大關，較去年的價格低點已經翻了一倍。
 
    一位負責銷售的人士明確表示，山西鐵路煤炭貨運已經顯現(xiàn)緊張、節(jié)假日増多以及今年剩余時間總體限產任務仍重等諸多因素，煉焦煤市場總體供給緊張狀況短期內無法明顯改善，10月份后不排除該集團再度上調價格的可能。

會否總量失控?
 
    相對于煉焦煤市場的勢在必漲，鋼鐵價格卻步步陰跌，讓鋼鐵企業(yè)不爽。卓創(chuàng)資訊分析師田艷認為，進入9月份，隨著鋼廠工率高位，鋼材供應量的增加，鋼價亦難以繼續(xù)上探，直接導致鋼材利潤逐步縮減。目前主導鋼鐵企業(yè)的利潤約在100-200元/噸。雖利潤縮減，但是鋼廠仍舊處于盈利水平，而且鋼企的工率已經連續(xù)四周出現(xiàn)上漲。
 
    山西煤炭行業(yè)一位人士對中鋼協(xié)的提案表達了強烈不滿，上半年鋼鐵行業(yè)利潤一度達到每頓300-500元，而同期煉焦煤和焦炭行業(yè)價格仍然虧損，到6月份之后才有部分盈利，目前也就是每噸150-200元。為什么國內煤炭行業(yè)利潤就不能高過鋼鐵行業(yè)?
 
    其實，今年煤炭控產量力度明顯大于鋼鐵行業(yè)。1至6月，全國煤炭產量16.3億噸，同比下降9.7%，降幅同比擴大3.9%;焦炭產量同比下降4.4%。之所以出現(xiàn)在煤炭行業(yè)如此分散生產的格局下，大幅減產正是276個工作日要求以及限產與各地煤炭企業(yè)負責人任免直接掛鉤有巨大關系。
 
    一旦這個限制，煤炭行業(yè)會不會重新回到總量失控的局面?而一旦放開，所謂在煤炭和鋼鐵行業(yè)的性供給側改革還能持續(xù)多久?國泰君安(18.12-0.11%,買入)期貨分析師金韜認為，明天的會議結果應該會很快公布，屆時才能知道對市場的具體影響。