【儀表網(wǎng) 儀表新概念】導讀：2021年，系統(tǒng)集成商進入產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“黃金時期”；在疫情催化與制造業(yè)自動化、數(shù)字化、智能化升級趨勢的同頻共振下，下游需求加速釋放，以新能源、光伏、3C等為代表的新興市場進入擴產(chǎn)上升期，頭部系統(tǒng)集成商有望受益于下游需求帶動提振自身業(yè)績。
 

　　另一方面，在產(chǎn)業(yè)新舊動能轉(zhuǎn)換之際，部分系統(tǒng)集成商的跨行業(yè)復制能力不足，業(yè)務營收不穩(wěn)定、毛利率低等生存狀態(tài)被更加真實地顯現(xiàn)出來。
 

　　整體而言，中國系統(tǒng)集成商已經(jīng)進入“新拐點·新業(yè)態(tài)”發(fā)展的關(guān)鍵時期。
 

　　在此背景下，「高工機器人」總結(jié)歸納了2021年上半年屬于系統(tǒng)集成商的三大關(guān)鍵詞：訂單、上市、分化與求變，試圖捕捉集成商最真實的生存狀態(tài)。
 

　　訂單密集
 

　　2021年上半年，新能源市場高歌猛進，成為了不少集成商主要訂單的密集來源。以新能源汽車行業(yè)發(fā)展為例，據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年我國新能源汽車累計產(chǎn)銷分別為121.5萬輛和120.6萬輛，分別增長134.9%和139.3%，遠遠跑贏汽車大盤，成為上半年汽車行業(yè)最大的亮點。
 

　　此外，在“碳達峰、碳中和”大背景下，國家先后出臺了諸多政策，促進新能源汽車市場持續(xù)上揚。受益于產(chǎn)業(yè)發(fā)展紅利以及政策紅利，新能源汽車上下游均進入高速發(fā)展窗口期。正是在這一全球“風口”下，寧德時代市值第一次突破萬億，目前已達12739.91億。
 

　　而對于集成商來說，“只有客戶過得好，業(yè)績才能有保證”。
 

數(shù)據(jù)來源：公開信息，整理高工機器人產(chǎn)業(yè)研究所(GGII)
 

　　據(jù)「高工機器人」不完全統(tǒng)計，2021年上半年，共有14家機器人產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)公開宣布收獲了來自新能源行業(yè)的大訂單，總金額超30億。其中，海目星激光、今天國際等廠商來自同一客戶的訂單已超6億。事實上，今年以來，僅寧德時代一家就下發(fā)了超120億元的設(shè)備訂單。未來三年，鋰電行業(yè)都將處于高速擴產(chǎn)期，對于集成商來說如果能夠“借機”進入相關(guān)巨頭供應鏈，則有望跟著產(chǎn)業(yè)大勢“分羹吃肉”。
 

　　沖刺上市
 

　　今年以來，科創(chuàng)板上市監(jiān)管趨嚴將不少企業(yè)攔在了IPO的門外，但這絲毫沒有影響機器人產(chǎn)業(yè)內(nèi)的集成商企業(yè)積極籌備上市。據(jù)「高工機器人」不完全統(tǒng)計，截止目前博眾精工、利元亨、中科微至等集成商均成功闖關(guān)科創(chuàng)板，巨一科技亦處于提交注冊階段，凱爾達上市申請已被上市委審核通過。
 

　　2020年12月28日，巨一科技科創(chuàng)板申請獲受理，2021年6月25日，巨一科技首發(fā)申請獲上交所上市委員會通過，目前處于提交注冊階段。此次，巨一科技擬募資約20億，主要用于新能源汽車新一代電驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化項目、汽車智能裝備產(chǎn)業(yè)化升級建設(shè)項目、通用工業(yè)智能裝備產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項目等。
 

　　據(jù)招股書數(shù)據(jù)顯示，巨一科技預計2021年上半年實現(xiàn)營收9.3億-10.3億，與去年同期相比增長22.60%至35.78%；預計歸屬母凈利為8100萬至8800萬，與 去年同期相比增長158.81%至 181.17%。
 

　　5月12日，博眾精工登陸科創(chuàng)板，目前市值達到141.15億。2021年一季度，博眾精工實現(xiàn)營業(yè)收入5.39億元，同比增長333.10%，歸屬于母公司股東的凈利潤-1687.03 萬元，虧損幅度縮小85.87%。
 

　　博眾精工指出，2021年一季度總體經(jīng)營業(yè)績好于2020年同期，主要原因系：一方面，相比于2020年一季度，疫情影響因素的消除使公司業(yè)務開展較為順利；另一方面蘋果公司、富士康等客戶有較多訂單于一季度完成驗收。
 

　　7月1日，利元亨于科創(chuàng)板成功掛牌上市。本次科創(chuàng)板IPO，利元亨擬募資約7.95億元，其中5.67億元用于工業(yè)機器人智能裝備生產(chǎn)項目，1.28億元用于工業(yè)機器人智能裝備研發(fā)中心項目；1億元用于補充流動資金。
 

　　利元亨指出以上兩大項目旨在通過對激光技術(shù)、智能控制技術(shù)、人機協(xié)作技術(shù)等方面的技術(shù)研發(fā)并取得突破，新技術(shù)可以提升現(xiàn)有產(chǎn)品的性能，且為開發(fā)新產(chǎn)品提供技術(shù)儲備。
 

　　目前，利元亨已與新能源科技、寧德時代、比亞迪、力神、中航鋰電、欣旺達等知名廠商建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。
 

　　7月5日，凱爾達成功過會，將首發(fā)上市。2018年至2020年，凱爾達營業(yè)收入分別為3.98億、4.09億、5.94億，歸母凈利潤為2925萬、2057萬、7404萬。
 

　　凱爾達自身定位為工業(yè)機器人系統(tǒng)集成商，主營業(yè)務為向客戶提供焊接機器人及工業(yè)焊接裝備，主要產(chǎn)品包括弧焊機器人、點焊機器人、激光焊接/切割機器人、搬運機器人等機器人產(chǎn)品及機器人專用全數(shù)字化多功能焊接電源、傳感器等配套設(shè)備。
 

　　7月21日，中科微至成功登陸科創(chuàng)板。據(jù)招股書數(shù)據(jù)顯示，2020年，中科微至實現(xiàn)營收12.04億，同比增長60.32%；歸母凈利潤2.13億，同比增長58.96%；2021年Q1，公司營收達到1.72億，同比增長4.88%；凈利潤2382.83萬，同比增長10.18%。
 

　　中科微至的業(yè)務范疇包括智能物流分揀系統(tǒng)的研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)及銷售，主要產(chǎn)品有交叉帶分揀系統(tǒng)、大件分揀系統(tǒng)等。
 

　　長期以來，集成商的科創(chuàng)屬性一直備受質(zhì)疑，甚至被冠以簡單的組裝工廠，導致集成商的價值經(jīng)常被低估。事實上，對于工業(yè)機器人系統(tǒng)集成商而言，其不僅僅是提供工業(yè)機器人和自動化設(shè)備即可，還需要熟悉下游行業(yè)生產(chǎn)流程和具體工藝，完成設(shè)計、開發(fā)、組裝和調(diào)試工作。
 

　　因此，在技術(shù)基礎(chǔ)上，集成商既要掌握本行業(yè)的通用技術(shù)，還需要根據(jù)其服務的下游行業(yè)的不同，掌握相應下游行業(yè)的專業(yè)技術(shù)，通過虛擬仿真或者實際測試，驗證機器人或者自動化設(shè)備的可行性和穩(wěn)定性。
 

　　這一點從集成商對研發(fā)費用的投入可見一斑。2020年，巨一科技研發(fā)費用為1.42億，占營收的9.26%；2020年前三季度，博眾精工研發(fā)費用投入2.61億，占營收16.66%；2020年利元亨研發(fā)投入為1.64億，占營收11.48%。整體而言，大部分集成商的研發(fā)投入并沒有處于行業(yè)低位，相反有些集成商的研發(fā)投入是大大高于行業(yè)平均水平。
 

　　在監(jiān)管趨嚴的情況下，以上集成商的闖關(guān)成功，將大大激勵更多具備科創(chuàng)屬性，有實力的集成商沖刺IPO，借助資本市場的力量，實現(xiàn)自身業(yè)務的進一步發(fā)展壯大。
 

　　分化與求變
 

　　系統(tǒng)集成商，就其生存狀態(tài)而言，一般都具有強行業(yè)相關(guān)性，即與所專注的賽道產(chǎn)業(yè)周期共榮辱，隨著產(chǎn)業(yè)的上升或下行浮浮沉沉。這也導致了在宏觀大環(huán)境愈發(fā)不確定的當下，集成商內(nèi)部出現(xiàn)了明顯的分化。
 

　　以汽車行業(yè)為例，由于傳統(tǒng)汽車產(chǎn)業(yè)進入下行大周期，導致以傳統(tǒng)汽車為基本盤的集成商大部分都出現(xiàn)了較大的業(yè)績下滑或虧損。2020年，上海冠致受行業(yè)影響，年度虧損持續(xù)擴大；同年，德梅柯宣布新增訂單87項，確認金額近5億元，即使在這種情況下，德梅柯凈利仍然虧損1.66億；與此同時，2020年江蘇北人營收凈利雙雙下滑；鑫燕隆同期業(yè)績大幅下滑。
 

　　深耕傳統(tǒng)汽車行業(yè)的集成商基本都有一個共性，行業(yè)依賴性強，大客戶訂單集中，不少系統(tǒng)集成商來自前五大客戶的訂單占營收60%以上，與大客戶、下游行業(yè)的強綁定導致集成商的跨行業(yè)復制能力較差，當雞蛋都放在一個籃子里的時候，抵御風險能力自然不足。
 

　　而在新能源汽車逐漸成為產(chǎn)業(yè)大勢時，集成商們也紛紛開始了技術(shù)與業(yè)務的雙重遷移，以開辟新的業(yè)績增長點。