【儀表網(wǎng) 企業(yè)動(dòng)態(tài)】6月28日，東軟載波 ( 300183.SZ ) 發(fā)布2023年創(chuàng)業(yè)板向特定對(duì)象發(fā)行股票預(yù)案。本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的價(jià)格為13.81元/股，本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的數(shù)量不超過(guò)36,205,647股(含本數(shù))，未超過(guò)本次發(fā)行前公司總股本的30%。募集資金總額不超過(guò)人民幣50,000.00萬(wàn)元(含本數(shù))，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
 

　　本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象為廣東南海產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司、佛山市南海產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資管理有限公司。
 

　　本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的背景及目的
 

　　(一)本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的背景
 

　　1、公司持續(xù)推進(jìn)集成電路、能源互聯(lián)網(wǎng)、智能化與智能制造“3+1”產(chǎn)業(yè)鏈布局
 

　　經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，公司以集成電路芯片設(shè)計(jì)為源頭，以智能制造為基礎(chǔ)，開(kāi)展融合通信技術(shù)平臺(tái)的研發(fā)，聚焦能源互聯(lián)網(wǎng)、智能化這兩個(gè)戰(zhàn)略新興領(lǐng)域，在集成電路、能源互聯(lián)網(wǎng)、智能化與智能制造四個(gè)領(lǐng)域形成了完整的“3+1”產(chǎn)業(yè)鏈布局，既相互支撐又相互協(xié)同，構(gòu)建了從芯片、軟件、模組、終端、系統(tǒng)到信息服務(wù)完整獨(dú)立、自主可控的研發(fā)-生產(chǎn)-銷(xiāo)售體系，構(gòu)筑技術(shù)-產(chǎn)品-服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)壁壘，提升了公司核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
 

　　公司自2015年收購(gòu)上海東軟載波微電子有限公司以來(lái)，一直深入集成電路領(lǐng)域的研究和開(kāi)發(fā)布局。在集成電路板塊，上海微電子根據(jù)東軟載波和智能電子的市場(chǎng)需求(對(duì)內(nèi))以及芯片國(guó)產(chǎn)替代的需求(對(duì)外)，按照核心芯片研發(fā)關(guān)鍵指標(biāo)和功能要求進(jìn)行立項(xiàng)，組織團(tuán)隊(duì)按期保質(zhì)保量完成芯片設(shè)計(jì)和生產(chǎn)測(cè)試，并將經(jīng)過(guò)嚴(yán)格測(cè)試和驗(yàn)證的芯片交由公司完成“軟件、模組、終端、系統(tǒng)及信息服務(wù)”的開(kāi)發(fā)、測(cè)試、驗(yàn)證及資質(zhì)檢驗(yàn)。在能源互聯(lián)網(wǎng)板塊，東軟載波將用電信息采集模組、配網(wǎng)智能化改造、綜合能源管理系統(tǒng)及信息服務(wù)的產(chǎn)品和服務(wù)形態(tài)交由客戶(hù)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)試驗(yàn)和認(rèn)證，經(jīng)過(guò)招投標(biāo)、直銷(xiāo)、分銷(xiāo)模式最終形成批量訂單進(jìn)行量產(chǎn)銷(xiāo)售。在智能化板塊，智能電子根據(jù)市場(chǎng)變化趨勢(shì)和客戶(hù)需求進(jìn)行應(yīng)用場(chǎng)景分類(lèi)歸總，并在原型系統(tǒng)設(shè)計(jì)及評(píng)估方面讓客戶(hù)深度參與，在技術(shù)方案及成本評(píng)估方面與客戶(hù)一起合作，共同構(gòu)建行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，最終形成客戶(hù)或技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系。
 

　　2、電力載波通信行業(yè)和集成電路行業(yè)高速發(fā)展，為公司的發(fā)展持續(xù)提供動(dòng)力
 

　　(1)電力載波通信行業(yè)
 

　　公司電力載波產(chǎn)品主要包括：電力載波芯片及模塊、智能終端 SCU。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于智能電網(wǎng)領(lǐng)域。隨著國(guó)內(nèi)電力行業(yè)進(jìn)入高速電力載波時(shí)期，未來(lái)市場(chǎng)空間廣泛。根據(jù)國(guó)網(wǎng)數(shù)據(jù)，2021年高速電力載波芯片(HPLC)招標(biāo)數(shù)量達(dá)到12,298萬(wàn)只，同比增長(zhǎng)32.65%，預(yù)計(jì)在2025年招標(biāo)數(shù)量將達(dá)到16,108萬(wàn)只，持續(xù)保持較高水平增長(zhǎng)。同時(shí)，國(guó)內(nèi)外智能電表的升級(jí)換代以及電力載波通信在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域應(yīng)用的不斷深入也為行業(yè)的發(fā)展持續(xù)提供動(dòng)力。
 

　　(2)集成電路行業(yè)
 

　　公司集成電路產(chǎn)品主要包括：MCU 和電力載波芯片，其中 MCU 廣泛應(yīng)用于智能電網(wǎng)、白色家電、工業(yè)控制、儀器儀表、電機(jī)控制、電源控制和消費(fèi)電子等各個(gè)領(lǐng)域。隨著我國(guó)集成電路行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的日漸完善和行業(yè)發(fā)展，根據(jù)中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)(CSIA)數(shù)據(jù)，2021 年集成電路的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)10,459億元，同比增速高達(dá)18.20%。隨著下游物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的普及，消費(fèi)電子、通訊設(shè)備、工業(yè)醫(yī)療、汽車(chē)電子等領(lǐng)域的不斷發(fā)展，都對(duì)集成電路產(chǎn)品市場(chǎng)需求起到了驅(qū)動(dòng)作用。
 

　　(二)本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的目的
 

　　1、提升公司控制權(quán)穩(wěn)定性，奠定公司持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)
 

　　本次發(fā)行前，公司控股股東為瀾海瑞盛，實(shí)際控制人為佛山市南海區(qū)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理局。瀾海瑞盛持有公司 14.87%股份，實(shí)際持股比例相對(duì)較低，通過(guò)接受股東崔健 8%股份對(duì)應(yīng)表決權(quán)委托的方式，實(shí)現(xiàn)對(duì)上市公司的控制。
 

　　本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象南海產(chǎn)業(yè)集團(tuán)、南海產(chǎn)投公司為佛山市南海區(qū)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理局所屬或控制企業(yè)，通過(guò)本次發(fā)行，佛山市南海區(qū)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理局將進(jìn)一步增強(qiáng)對(duì)公司的控制權(quán)，有利于提升公司控制權(quán)的穩(wěn)定性，為公司的持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
 

　　2、提升公司整體資本實(shí)力，保持公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
 

　　公司作為一家專(zhuān)業(yè)從事電力載波通信技術(shù)與集成電路設(shè)備的研究、開(kāi)發(fā)、制造和銷(xiāo)售的高科技企業(yè)，一直處于不斷的技術(shù)研發(fā)和業(yè)務(wù)拓展中。隨著中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)不斷蓬勃發(fā)展，電力載波通信行業(yè)和集成電路行業(yè)發(fā)展空間也變得更大，公司面臨著不斷擴(kuò)大規(guī)模、探索新市場(chǎng)、提高資本實(shí)力等多方面的需求。
 

　　在這種背景下，流動(dòng)資金是企業(yè)不可或缺的支撐之一，充足的流動(dòng)資金可以為公司提供更好的運(yùn)營(yíng)、研發(fā)和推廣條件，也有利于公司更好地應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。本次向特定對(duì)象發(fā)行股票有利于優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，提升公司資本實(shí)力，保持公司在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
 

　　本次募集資金使用計(jì)劃的必要性和可行性分析
 

　　(一)項(xiàng)目實(shí)施的必要性
 

　　1、補(bǔ)充流動(dòng)資金，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
 

　　近年來(lái)，隨著公司生產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，公司對(duì)原材料的采購(gòu)需求持續(xù)上升，公司日常運(yùn)營(yíng)所需資金逐年增加。2020 年末、2021 年末、2022 年末，公司應(yīng)付票據(jù)金額分別為 2,150.83 萬(wàn)元、4,402.79 萬(wàn)元、9,019.37 萬(wàn)元，公司應(yīng)付賬款金額分別為 5,703.08 萬(wàn)元、10,907.55 萬(wàn)元、17,428.38 萬(wàn)元，應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款金額增長(zhǎng)速度較快，主要系貨款及加工費(fèi)的增加。2020 年、2021 年、2022年，公司流動(dòng)比率分別為 13.50、8.45、7.03，公司速動(dòng)比率分別為 12.78、7.89、5.78，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均呈現(xiàn)明顯下降趨勢(shì)，公司短期償債能力有所降低。公司本次向特定對(duì)象發(fā)行股票，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，可以補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金，以支持公司業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展，同時(shí)有利于優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
 

　　2、補(bǔ)充流動(dòng)資金，助力業(yè)務(wù)發(fā)展，提高盈利能力
 

　　2020 年、2021 年、2022 年，公司凈利潤(rùn)分別為 18,524.61 萬(wàn)元、13,261.85萬(wàn)元、16,136.89 萬(wàn)元，銷(xiāo)售凈利率分別為 21.16%、14.64%、17.24%，凈利潤(rùn)水平及凈利率均存在較大波動(dòng)，且整體有所下降。本次通過(guò)向特定對(duì)象發(fā)行股票，公司可以獲得更多流動(dòng)資金，從而有利于公司加大對(duì)高附加值產(chǎn)品或業(yè)務(wù)領(lǐng)域的開(kāi)發(fā)和布局，尋找新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，并促進(jìn)業(yè)務(wù)間的協(xié)同發(fā)展，最終實(shí)現(xiàn)公司盈利能力的提升，以及改善公司利潤(rùn)水平。
 

　　本次發(fā)行對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)狀況的影響
 

　　本次發(fā)行完成后，公司資產(chǎn)總額將相應(yīng)增加，資本結(jié)構(gòu)將更為合理，公司償債能力及盈利能力均能夠得到提升。本次向特定對(duì)象發(fā)行股票對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況、盈利能力及現(xiàn)金流量的具體影響如下：
 

　　(一)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理的影響
 

　　本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后擬全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，將有效提升公司的資本實(shí)力與資產(chǎn)規(guī)模，降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)有利于增強(qiáng)公司的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售實(shí)力，以進(jìn)一步抓住行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，加大產(chǎn)品研發(fā)投入，提高公司產(chǎn)品質(zhì)量及技術(shù)水平，從而增強(qiáng)公司的競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力，提高盈利水平和質(zhì)量，符合公司和全體股東的利益。
 

　　本次發(fā)行完成后，公司仍將具有較為完善的法人治理結(jié)構(gòu)，保持人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)以及在研發(fā)、采購(gòu)、銷(xiāo)售等各個(gè)方面的完整性，保持與公司控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方之間在業(yè)務(wù)、人員、資產(chǎn)、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)等方面的獨(dú)立性。
 

　　(二)對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響
 

　　本次發(fā)行完成后，公司的資產(chǎn)總額及凈資產(chǎn)將相應(yīng)增加，公司規(guī)模相應(yīng)擴(kuò)大。同時(shí)募集資金的注入有利于緩解公司流動(dòng)性壓力，為公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展提供資金支持。隨著公司持有現(xiàn)金總額的增加，流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等財(cái)務(wù)指標(biāo)將有所提高，有利于降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，增強(qiáng)公司在行業(yè)內(nèi)的整體競(jìng)爭(zhēng)力。
 

　　本次發(fā)行完成后，公司的股本總額將相應(yīng)增加。從短期來(lái)看，公司每股收益存在被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)，凈資產(chǎn)收益率可能有所下降，但從長(zhǎng)期來(lái)看，本次募資有利于企業(yè)盈利能力的提升。公司可以利用募集資金實(shí)現(xiàn)現(xiàn)有業(yè)務(wù)的整合與擴(kuò)張，并尋找新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，提高公司的綜合實(shí)力和核心競(jìng)爭(zhēng)力，公司的持續(xù)盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力將進(jìn)一步增強(qiáng)。
 

　　本次發(fā)行完成后，公司籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量將大幅增加；同時(shí)，本次募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，有助于緩解公司現(xiàn)金流壓力，有利于公司的業(yè)務(wù)拓展，公司盈利能力將進(jìn)一步提高，公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量也將相應(yīng)增加。