科陸電子（16.18,-0.19,-1.16%）是國(guó)家重點(diǎn)*企業(yè)，目前在不斷完善自身的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，逐步由電工儀器儀表生產(chǎn)商轉(zhuǎn)型成為智能電網(wǎng)、節(jié)能減排和新能源領(lǐng)域提供解決方案的能源服務(wù)提供商。公司07年上市以來(lái)成長(zhǎng)性，2006~2010年收入復(fù)合增速達(dá)43.8%，凈利潤(rùn)復(fù)合增速達(dá)35.9%。
　　
　　智能電網(wǎng)建設(shè)和節(jié)能減排是幾十年一遇的契機(jī)。企業(yè)要實(shí)現(xiàn)跨越發(fā)展，出了內(nèi)在品質(zhì)外還需要外部契機(jī)。智能電網(wǎng)和節(jié)能減排將是我國(guó)電力和工業(yè)體系一次巨大的革新，不但提供了市場(chǎng)空間，更重要的是將推陳出新。大量的新技術(shù)、新產(chǎn)品將得到發(fā)明和應(yīng)用，設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)也將大浪淘沙，企業(yè)將脫穎而出，保守陳舊者則會(huì)逐漸退出歷史。
　　
　　公司的核心在于敏銳市場(chǎng)嗅覺和不斷追求進(jìn)取的精神。不固步自封，深度挖掘市場(chǎng)需求，提早儲(chǔ)備未來(lái)是公司保持成長(zhǎng)性的基石。前期的產(chǎn)品儲(chǔ)備使得公司在近兩年智能電表和用電信息采集領(lǐng)域大有斬獲。未來(lái)隨著智能電網(wǎng)大規(guī)模開建及節(jié)能減排工作的推進(jìn)，公司儲(chǔ)備的智能配用電系統(tǒng)、智能變電站、新能源汽車充電系統(tǒng)、電能質(zhì)量監(jiān)測(cè)和補(bǔ)償裝置、自動(dòng)化檢表系統(tǒng)、變頻節(jié)能產(chǎn)品、新能源逆變產(chǎn)品等都有望成為閃光之處。
　　　　
　　預(yù)計(jì)今明兩年智能電表、用電自動(dòng)化業(yè)務(wù)仍是成長(zhǎng)主力，隨后新業(yè)務(wù)將逐漸接過成長(zhǎng)接力棒，綜合來(lái)看，未來(lái)5年40%的收入復(fù)合增長(zhǎng)可期。我們預(yù)測(cè)科陸電子2011年-2013年的每股收益分別為0.54元，0.73元和0.97元，動(dòng)態(tài)PE分別為29,21和16倍，而鑒于優(yōu)異的成長(zhǎng)潛力，給予買入評(píng)級(jí)。